Über-investitor Warren Buffet propovijeda da ulažete u ono što znate. Dakle, ako je vino ono što znate, tržište vinskih ulaganja možda vrijedi pogledati.
Neki stručnjaci kažu da je sada vrijeme za ulaganje u vino, s cijenama koje će se skočiti do najviših razina koje su posljednji put viđene 2007. Zapravo, neki čak tvrde da je ovo najbolja prilika u desetljeću. A za one koji su tako skloni, dostupnost poželjnih berbi sada je i bolja: kreditna kriza zapravo je navela neke bogate ulagače da iskrcaju svoje kolekcije kako bi prikupili kapital.
Kratki vodič: osim slučajnog investitora kojemu je možda nekoliko vrijednih boca spremljeno kod kuće, većina ljudi u vino investira na dva načina:
Privatno ulaganje. To može značiti kupnju i prodaju slučajeva na dražbi ili putem trgovca vinom ili investicijske tvrtke. Jedna od prednosti ovog pristupa je što privatni ulagači mogu imati mogućnost gužvanja slučajeva, a prodaja predmeta uz premiju može subvencionirati slučaj koji postaje dio osobne kolekcije. Međutim, privatni ulagači možda će morati riješiti detalje poput pronalaska odgovarajućeg carinskog skladišta s temperaturnim nadzorom za skladištenje vina ili preuzimanja rizika vezanog uz lom ili kvarenje. Neke veće privatne investicijske tvrtke pobrinut će se za te detalje u ime investitora.
Vinski investicijski fondovi. U ovom slučaju investitori kupuju jedinice u fondu, slično kupnji dionica uzajamnog fonda. To zaobilazi pitanja vezana uz fizičko vlasništvo nad vinom, ali ulagači u fond nikada neće vidjeti bocu: uplate se vraćaju u gotovini. Početno ulaganje može biti samo 20 000 USD, iako The Elevation Wine Fund, prvi vinski fond sa sjedištem u SAD-u, koji je pokrenut u kolovozu 2008. godine, zahtijeva pozamašnih 250 000 USD početnog ulaganja.
Bi li netko tko uživa u ispijanju vina također želio ulagati u vino? Nije nužno, kaže William Gray, upravitelj investicija londonskog Wine Investment Fund-a. 'Pijete za uživanje i ulažete da biste zaradili novac', kaže Gray. Nažalost, malo se ljudi može razvesti od pijenja vina od ulaganja u njega, dodaje.
Međutim, 'osoba koja može cijeniti vino i zna što im se sviđa vjerojatno će biti bolje informirana od ostalih investitora', kaže David Boren, direktor lučkih fondova i fonda vinskih fondova u Harmonious Group. To je reklo, 'Nisam siguran da bi svi trebali ulagati u vino kao klasu imovine.' Zašto ne? „Za vino je potrebno više od dobrog nepca. Morate razumjeti učinak tržišta. '
Općenito, većina financijskih stručnjaka kaže da je dobro pravilo da vino ne smije činiti više od 10% dobro diverzificiranog portfelja ulaganja.

Sve staro je opet novo

Moderni investitori koji žele pratiti tržište finog vina gledaju na Londonsku međunarodnu berzu vinara ili 'The Liv-ex'. Ova internetska i telefonska centrala pokrenuta je prije devet godina i zaslužna je za donošenje neke transparentnosti na neslavno neprozirno tržište finog vina. Njegova 240 trgovaca i fondovi mogu kupovati i prodavati vina (neka su glavna, vina koja su još uvijek u bačvi, država u usporedbi s budućim vinima). Svakog mjeseca Liv-Ex također agregira cijene vina u Liv-ex 100 indeks finih vina, koji se smatra vodećim mjerilom vinske industrije.
Liv-ex je procijenio da je aktivnost ulaganja u vino na međunarodnom tržištu predstavljala 3 milijarde dolara, što je pad u ražnju u odnosu na druga tržišta. No, novonastalo tržište poraslo je u posljednjih pet do deset godina, potaknuto povoljnim poreznim propisima u nekim zemljama Azije i Europe, te pametni investitori koji žele diverzificirati portfelje.
Relativno je jednostavno generalizirati o tome koje regije u povijesti nude vina vrijedna ulaganja. Ali doista zanimljive prilike, temeljene na iznimnim okolnostima, od kojih je velik dio vođen elitnim kritičkim kritikama, mogle bi čekati i lagati onoga što je ovdje. Općenito:
Bordeaux se smatra 'vinom najisplativijem' vinskim regijama, a prate ga izravno Liv-ex i glavni vinski portfelji vina. Prema Bridgehamptonu, trgovcu rijetkim vinom iz New Yorka Davidu Sokolinu, također autoru knjige Investing in Liquid Assets, Bordeaux predstavlja 90% svih vina investicijske kvalitete. Pored svoje dugovječnosti i činjenice da su „izgrađeni da stare“, vina Bordeaux su najveća količina, najlikvidnija i u cjelini najisplativija. To je također grupa koju recenzenti najviše prate (i nastoji prikupiti relativno visoke ocjene), a investitori je zasigurno najviše prate. Uz to, mnoga investicijska vina proizvode se u Burgundiji, dolini Rhône i francuskoj regiji Champagne.
Italija. Iako se neki supertoskani smatraju investicijskom ocjenom, općenito malo talijanskih vina, čak i izvrsnih, spada u kategoriju. Zašto? Jednostavno zato što većina ne stari dobro.
Španjolska. Donedavno je bilo vrlo malo interesa za većinu španjolskih vina kao investicijske klase, ali neki vide kako se oblikuje 'nezrelo tržište ulaganja'. Apelacije za gledanje uključuju Rioju, Priorat, Toro i Ribera del Duero.
Portugalski. Unatoč dobnoj sposobnosti Luke, vino nažalost pati od popuštanja potražnje za slatkim i utvrđenim vinima suvremenih potrošača vina.
Prema Sokolinu, Kalifornija čini manje od 1% ukupnog tržišta vina vrijednog ulaganja. Mnoga kalifornijska vina prave se za piće mladih, a malo vina iz regije ima bilo kakve tragove dugovječnosti. Nadalje, nekoliko vina koja su utvrđena kao investicijski prihvatljiva imaju cijene podignute na visoku razinu što ih čini lošim kandidatima za ulaganje. Međutim, ovdje se uzgaja niz kultnih klasika koji imaju potencijal ulaganja za ulagače kraćeg horizonta. Najbolja oklada za dobivanje ovih investicijskih vina je pridružiti se poštanskoj listi vinarije, međutim, mnoga su zatvorena za nove kupce.
Australija. Njegova su vina stekla reputaciju, zasluženu ili ne, kao 'voćne bombe' koje ne stare elegantno, što otežava postizanje premija cijena godinama nizbrdo. Jedna značajna iznimka: Penfolds Grange.

Što slijedi za tržište vina?

Što se tiče dugoročnih (12 do 24 mjeseci) izgleda za tržište vina, stručnjaci su općenito prilično optimistični. Sokolin sažima trenutnu klimu kao 'dinamičnu potražnju za statičkom opskrbom'. Drugim riječima, budući da se vina proizvode u ograničenim količinama i konzumiraju s vremenom, ponuda postaje postupno sve rjeđa, a kako vino sazrijeva, često postaje sve vrijednije i poželjnije. U međuvremenu, grupa potrošača koji bi željeli kupiti ta specifična, vrijedna vina raste u skokovima i granicama.
Stručnjaci posebno ukazuju na rastuće kinesko tržište, gdje se vino koristi za gostoprimstvo prijateljima, kao i za prosperitet. 'Kinezi su najveći kupci vina na svijetu', smatra Boren. 'I piju je, ne čuvaju je 20 godina.' Boren procjenjuje da Kina troši vino s 8,5 litara po stanovniku, u usporedbi sa šest litara po stanovniku u zapadnom svijetu.
Stacey-Lea Golding, direktorica investicija i suosnivačica Premier Cru-a u Londonu, proslavila se kada je točno predvidjela da će tržište imati dno u prosincu 2008. / siječnju 2009. I ona ukazuje na 'ogromnu potražnju' u Aziji tržište vina, kao i „tržište u nastajanju“ mlađih pića širom svijeta koji će vjerojatno rasti kako bi cijenili zrelija, starija vina.
Iako predviđa 'značajnu vožnju' na tržištu vina tijekom sljedeće dvije godine, koja će donijeti ukupni povrat od 10% do 12%, ona preporučuje da investitori vina razmisle o sužavanju svog fokusa na određene vrhunske proizvođače, poput Château Lafite-Rothschilda , gdje je berba 2000. godine vrlo tražena, Château Pétrus, ili na nižoj cijeni, Château Talbot. 'U sljedećih 12 mjeseci vidjet ćemo ozbiljne povrate u određenim dvorcima', kaže Golding.
Da zaključimo, iako ulaganje u vino nije za svakoga, vrijedi ga smatrati 'strastvenim ulaganjem', kako ga Golding opisuje, nečim za kupiti i zadržati. 'Dobro se vino može generirati i ako se njime pravilno upravlja.'
Za privatne investitore koji se pretplate na osnovnu teoriju 'jedan slučaj za prodaju, jedan slučaj za podrum' (u osnovi, da prodaja slučaja ili više s premijom kasnije subvencionira slučaj kupljen za osobnu potrošnju), vino može biti razuman izbor u usporedbi drugim luksuznim investicijama poput likovne umjetnosti i nekretnina. Barem ako fini vinski mjehur na kraju iskoči, nudi nešto za što nitko drugi kolekcionar ne može tvrditi: može se konzumirati. Samo pokušajte pojesti Picassa.

ŠTO VINO INVESTICIJU VRIJEDI?
• Izgrađen je za starenje. Vino izvrsne dugovječnosti može se podgraditi i prodati po značajnoj premiji kad sazrije.
• Visoka ocjena recenzenata. U stvari, neki špekulanti pokušavaju 'zaigrati' kritike i ocjene, kupujući određena vina prije predviđene povoljne ocjene i prodajući ih izravno nakon objave vijesti.
• Rodovnik (loza predaka dvorca). Ponekad sjajan rodovnik može nadvladati dobar, ali ne i sjajan bodovni rezultat.
• Izvrsna berba.
• Vrlo tekućina. Bordeaux je sigurna oklada jer se lako kupuje i prodaje.